Премия Рунета-2020
Санкт-Петербург
+9°
Boom metrics
Общество24 ноября 2016 12:20

Норд Капитал представил методы расчёта волатильности

Волатильность активов компания оценивает по четырем формулам
Источник:kp.ru
Норд Капитал

Норд Капитал

Волатильность – одна из основных характеристик для анализа движения стоимости активов на бирже. Ее, покупая и продавая ценные бумаги, учитывают инвесторы и трейдеры. Кто-то вкладывается только в бумаги с высокой волатильностью, а кто-то, наоборот, считает, что если стоимость акций подвижна – лучше не спешить с покупкой.

Компания «Норд Капитал» сравнила методы расчета волатильности на фондовом рынке, протестировав каждую из формул ее расчета. Благодаря им, можно легко предсказать вероятность роста или падения стоимости вашего актива. Пока это единственная в России компания, которая использует алгоритмические стратегии управления капиталом в своей работе.

В зависимости от конкретных задач, используется четыре формулы:

Норд Капитал

Норд Капитал

Квант-аналитики «Норд Капитал» используют ещё один, пятый вариант расчёта волатильности – значение вычисляется по первой формуле, но при этом

1) определяется усреднённый торговый объём за единицу времени,

2) он сравнивается с объёмом каждой новой «свечи»,

3) если объём «свечи» больше или равен усреднённому торговому объёму, то значение волатильности пересчитывается,

4) если объём «свечи меньше», то значение данной «свечи» суммируются со значениями следующей. Когда объём объединённых свечей превышает усреднённый торговый объём, значение волатильности пересчитывается.

Формулу, использующую этот принцип, называют Volume Adjusted (NC) (2014).

Ниже график краткосрочной (внутридневной) волатильности фьючерса на индекс Доу-Джонса (FYM) 01.02.2013-01.01.2014, рассчитанной по формулам (1-5):

Норд Капитал

Норд Капитал

Ниже графики волатильности, рассчитанной с десятидневным усреднением по формулам (1-5):

Норд Капитал

Норд Капитал

На следующей иллюстрации на примере трёх суток представлены отличия в значениях внутридневной и ночной волатильностей, рассчитанных с применением пяти вышеописанных формул:

Норд Капитал

Норд Капитал

Также компания «Норд Капитал» протестировала каждую из пяти формул в одной из собственных трендследящих стратегий. In-sample период 01.01.2009-01.06.2013, Out-Of-Sample период 01.06.2013-02.05.2014.

Полученные результаты показаны ниже в гистограмме распределения коэффициента Шарпа на периоде Out-of-sample:

Норд Капитал

Норд Капитал

Ниже попарное сравнение некоторых распределений:

Норд Капитал

Норд Капитал

Ниже таблица корреляций значений всех 5 способов расчета:

Норд Капитал

Норд Капитал

Очевидно, что формулы значительно коррелированы между собой. Наиболее некоррелированная – Volume Adjusted (NC).

В компании «Норд Капитал» подчёркивают, что каждая из пяти предложенных формул эффективна, и каждый квант-аналитик сам может определить, какой принцип расчета и алгоритм он будет использовать.

По материалам сайта http://www.ncapital.ru